周二（10月31日），A股弱势整理，科技类题材普遍回调，深成指一度跌逾1%。尾盘A股出现一波反弹，但持续性较差，三大指数最终集体收跌，沪指止步5连涨。
上证指数收跌0.09%报3018.77点，深证成指跌0.65%报9863.8点，创业板指跌0.48%报1968.23点。市场成交额9194.2亿元，北向资金实际净卖出47.53亿元。
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官方PMI指数弱于市场预期。10月制造业PMI从9月的50.2降至49.5，再次落入收缩区间。市场面临美债利率高企与经济转型阵痛两大问题，短期或许仍然以结构性行情为主。
今日游戏板块逆势领涨，游戏ETF在年初的领涨后出现了持续的回调，从高位调整超40%，近期随着市场投资情绪好转，出现持续的反弹。盘面也受到一些利好消息的***，如游戏龙头三季报喜人，视觉游戏出圈。
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近期，视觉恋爱模拟游戏《完蛋！我被美女包围了！》上线，上线24小时内巅峰玩家6.5万名。此前，同类游戏《守护者》等游戏曾大火。受益于今年AI技术的推广，新的商业模式，类“短剧+游戏“的模式或会越来越普遍。
游戏龙头企业三七互娱2023年前三季度营业收入120.43亿元，同比增长3.12%；归母净利润21.92亿元，同比下降2.85%。其中，23Q3营业收入42.82亿元，同比增长19.42%；归母净利润9.66亿元，同比增长72.06%。
龙头公司业绩发展表明行业2023年三季度起陆续进入业绩释放周期。后续游戏储备丰富，2023年四季度及2024年有望持续释放。
10月26日，国家新闻出版总署下发10月国产游戏版号，共计87款过审。游戏版号发放已常态化，游戏板块供给端回暖确定性高，行业增速确定性同步提高。
后续来看，随着以OpenAI为代表的生成式AI技术有望深度赋能游戏行业，AI相关技术有望降低游戏制作成本、缩短制作周期；降低创作的技术门槛，赋能游戏开发者提升效率，可将更多时间用于游戏中创造性工作，提升游戏质量；同时通过智能NPC提升游戏可玩性和沉浸感，AI有望赋能游戏场景落地。
从多维度看，行业增速确定性同步提高，AI有望赋能游戏降本增效，2024年有望继续延续业绩释放。经过前期调整，游戏板块投资性价比提升，投资者可以持续关注游戏ETF（516010）。
煤炭ETF（515220）今日收涨1.06%，目前行业供给增速放缓，价格稳中偏弱，未来随着供暖启动，煤价或在需求端***下企稳回升。
行业供给端增速放缓。9月原煤产量3.93亿吨，同比增长0.40%（前值+2.05%）；煤进口0.29亿吨，同比增长70.41%（前值+100.35%）。
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价格方面，秦皇岛港口现货价格10月31日为967元/吨，远低于去年同期。不过随着11月中下旬北方地区全面进入供暖，煤价预计将季节性企稳回升。此外，上周出台的一万亿特别国债集中于灾后重建和水利建设，也可能对价格形成一定上涨预期。
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消息面上，中国神华、中煤能源、陕西煤业等相继发布股东增持的公告，显示股东对公司及行业未来长期发展的信心，对提振市场情绪也有一定的积极作用。（提及个股仅为说明观点，不构成投资推荐）
同时煤炭指数股息率也非常高，甚至优于很多红利指数，配置价值凸显，投资者可持续关注煤炭ETF（515220）的投资机会。
汽车板块今日回调，汽车ETF（516110）收跌1.77%，新能源车ETF（159806）收跌1.62%，智能汽车ETF（159889）收跌1.27%。
从销量上看，“金九银十”是汽车传统销售旺季，乘联会估计10月狭义乘用车零售销量预计202万辆，环比增长0.1%，同比增长9.5%，其中新能源车零售75万辆，环比增长0.9%，同比增长34.6%，渗透率37.1%，均实现同比环比双增长。另据调查，10月中旬总体市场折扣率约为18.7%（前值18.5%），终端优惠已达到近年来最高水平，这从一定程度上冲抵了中秋十一长后市场热度的回落效应。
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从刚发布的三季报来看，中证800汽车指数的25只成分券中，归母净利润同比增速为正的有19个，且全部个股的ROE均为正，体现行业盈利和成长能力强劲。
估值层面上，中证800汽车指数、中证新能源汽车指数、中证智能汽车主题指数的市盈率TTM分别为22.43x、18.64x和46.85x。投资者可持续关注汽车ETF（516110）、新能源车ETF（159806）、智能汽车ETF（159889）的投资机会。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
特约作者：国泰基金
